अपनी जरूरत के हिसाब से सही म्युचुअल फंड कैसे चुनें | How to choose the right mutual funds according to your need
कई निवेशक अभी भी म्यूचुअल फंड को केवल इक्विटी में निवेश का एक तरीका मानते हैं। एम्फी (AMFI) के अनुसार, अगस्त 2020 में इक्विटी फंडों में लगभग 70% रिटेल और HNI के द्वारा निवेश किया गया था। हालांकि, म्यूचुअल फंड सभी आयु वर्ग के निवेशकों तथा विभिन्न प्रकार की निवेश आवश्यकताओं के लिए निवेश सोलूक्शन प्रदान करते हैं।
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| Right Mutual Funds According to your need |
बैंक डिपॉजिट और अन्य पारंपरिक निवेशों की तुलना में संभावित अधिक रिटर्न अर्जित करने के लिए आप कुछ महीनों से लेकर कुछ वर्षों के लिए म्यूचुअल फंड में निवेश कर सकते हैं। म्यूचुअल फंड आपके जीवन के लक्ष्यों जैसे कि सेवानिवृत्ति, बच्चों की उच्च शिक्षा आदि की योजना बनाने के लिए आदर्श होते हैं। म्यूचुअल फंड आपकी सेवानिवृत्ति में आपके लिए एक आय स्त्रोत बनाने में मदद कर सकते हैं।
अलग–अलग म्यूचुअल फंड की अलग–अलग रिस्क रिटर्न प्रोफाइल होती हैं। एक ऐसे म्यूचुअल फंड का चयन करना जो आपके जोखिम लेने की क्षमता के अनुरूप हो, तथा आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए उपुक्त हो।
Financial Goals वित्तीय लक्ष्य
आपको विभिन्न वित्तीय लक्ष्यों को जानने की आवश्यकता है ताकि आप इन लक्ष्यों को पूरा करने के लिए एक निवेश योजना (Investment plan) सकें। (Goal planning) लक्ष्य योजना में जीवन के विभिन्न चरणों में अपने वित्तीय लक्ष्यों के उद्देश्य को स्पष्ट करना शामिल है, उदा। संपत्ति खरीदना, ऋण चुकाना, बच्चों की उच्च शिक्षा, बच्चों की शादी, सेवानिवृत्ति की योजना बनाना, अपने प्रियजनों के लिए एक संपत्ति छोड़ना आदि। लक्ष्य योजना के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है इन लक्ष्यों को निर्धारित करना ताकि आपके पास एक कार्ययोजना हो अर्थात कितना निवेश करना है और कितने समय के लिए, कहां निवेश करना है और सही म्यूचुअल फंड चुनना है। आपको याद रखना चाहिए कि समय के साथ पैसे की क्रय शक्ति कम होती जाती है और इसलिए, लक्ष्य लक्ष्य निर्धारित करते समय आपको हमेशा मुद्रास्फीति का भी ध्यान होना चाहिए।
Risk Appetite जोखिम उठाने की क्षमता
जोखिम आपकी अपेक्षाओं के विरुद्ध प्रतिकूल वित्तीय परिणाम को दिखाता है। कुछ लोगों में दूसरों की तुलना में जोखिम लेने की क्षमता अधिक होती है। आपकी जोखिम की क्षमता आपकी उम्र, जीवन की अवस्था, व्यक्तिगत और वित्तीय स्थिति पर निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, एक युवा व्यक्ति को सेवानिवृत्ति के करीब किसी की तुलना में अधिक जोखिम लेने की क्षमता रखता है। बिना वित्तीय देनदारियों वाले व्यक्ति को ऋण वाले व्यक्ति की तुलना में अधिक जोखिम लेने की क्षमता होगी। आपको हमेशा अपनी जोखिम लेने की क्षमता के अनुसार निवेश करना चाहिए।
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Asset Allocation परिसंपत्ति आवंटन
विभिन्न एसेट क्लास में अलग–अलग जोखिम प्रोफ़ाइल हैं उदा। डेट म्यूचुअल फंड इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं। हाइब्रिड फंड्स (जो डेट और इक्विटी दोनों में निवेश करते हैं) में रिस्क डेट और इक्विटी फंड के बीच का होता है। आपको यह समझना चाहिए कि जोखिम और रिटर्न सीधे एक दूसरे से संबंधित हैं।
एसेट एलोकेशन का उद्देश्य जोखिम को संतुलित करना है और अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करना है। यदि आपकी जोखिम उठाने की क्षमता अधिक है, तो आपको इक्विटी में अधिक एलोकेशन लेना चाहिए और नहीं तो इसके विपरीत एलोकेशन लेना चाहिए। आपको अपने वित्तीय लक्ष्य और जोखिम उठाने की क्षमता के अनुसार सही एसेट क्लास में निवेश करना चाहिए।
एसेट एलोकेशन वित्तीय योजना (Financial Planning) के सबसे महत्वपूर्ण पहलुओं में से एक है क्योंकि यह निर्धारित करेगा कि आपका पोर्टफोलियो आपके वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम है या नहीं। इसी समय, एसेट एलोकेशन भी प्रतिकूल बाजार की स्थिति में नकारात्मक जोखिम को कम करेगा। अपनी एसेट एलोकेशन का प्रबंधन करते समय आपके पास हमेशा एक पोर्टफोलियो योजना होना चाहिए। सफल निवेशकों के पास अपनी जोखिम उठाने की क्षमता और जीवन के विभिन्न चरणों के लक्ष्यों के आधार पर एसेट एलोकेशन का लक्ष्य होता है।
म्यूचुअल फंड का चयन अगर ठीक से किया जाए तो आपकी एसेट एलोकेशन के प्रबंधन के लिए उपुक्त साधन हो सकता हैं क्योंकि वे विभिन्न एसेट क्लास और सब–क्लास में निवेश की सुविधा प्रदान करते हैं।
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How to pick the right mutual fund?
सही म्युचुअल फंड कैसे चुनें?
Investment Horizon
निवेश समय सीमा
आप कब तक निवेशित रहेंगे? यह इस बात पर निर्भर करेगा कि आपको अपने वित्तीय लक्ष्य तक पहुंचने में कितना समय लगेगा। इक्विटी फंड्स लंबे समय के निवेश के लिए उपयुक्त हैं क्योंकि ऐतिहासिक डेटा से पता चलता है कि इक्विटी लॉन्ग टर्म में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला एसेट क्लास है। शार्ट टर्म के निवेश के लिए, डेट फंड उपयुक्त हैं। बहुत कम समय के निवेश के लिए (1 वर्ष से कम), कुछ प्रकार के डेट फंड जैसे ओवरनाइट फंड, लिक्विड फंड, अल्ट्रा–शॉर्ट अवधि फंड आदि उपयुक्त हैं। इसलिए, अपनी निवेश जरूरतों के आधार पर म्यूचुअल फंड का चयन करें।
Investment Objective
निवेश का उद्देश्य
क्या आप वेल्थ क्रिएट या नियमित आय चाहते हैं? इक्विटी फंड लंबे निवेश समय में पूंजी की ग्रोथ के लिए सबसे उपयुक्त हैं। यदि आप नियमित आय चाहते हैं तो आपको डेट फंड में निवेश करना चाहिए। यदि आपको नियमित नकदी–प्रवाह की आवश्यकता है तो आप डिविडेंट विकल्प में निवेश कर सकते हैं। यदि आपको नियमित नकदी–प्रवाह की आवश्यकता नहीं है, तो आपको ग्रोथ विकल्प में निवेश करना चाहिए। डिविडेंट विकल्प में निवेश करते समय आपको अपनी टैक्स स्थिति को ध्यान में रखना चाहिए और सही निर्णय लेने के लिए वित्तीय सलाहकार से सलाह लेनी चाहिए।
Risk Profile
जोखिम प्रोफ़ाइल
क्या योजना की जोखिम प्रोफ़ाइल आपकी जोखिम उठाने की क्षमता से मेल खाती है[? म्यूचुअल फंड आपके जोखिम को कवर करने के लिए कई प्रकार के उत्पाद प्रदान करता है। आपको यह सुनिश्चित करने के लिए किसी स्कीम का जोखिम प्रोफ़ाइल पता होना चाहिए कि आप सही मात्रा में जोखिम उठा रहे हैं या नहीं। म्यूचुअल फंड स्कीम थोड़ा अधिक जोखिम उठाने वाले इन्वेस्टर के लिए उपुक्त है। डेट फंड कम जोखिम वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं। हाइब्रिड फंड्स (आर्बिट्राज फंड्स को छोड़कर) उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जिनके पास मध्यम रूप से जोखिम उठाने की क्षमता है। म्यूचुअल फंड का चयन करने में आपके जोखिम उठाने की क्षमता सबसे महत्वपूर्ण है।
एक इक्विटी एसेट क्लास के भीतर भी अलग–अलग फंड श्रेणियों में अलग–अलग जोखिम प्रोफाइल होती हैं। व्यापक इक्विटी फंड श्रेणी के भीतर, बड़े कैप फंड में मिडकैप फंड की तुलना में कम जोखिम होता है। स्मॉल कैप फंड्स की तुलना में मिडकैप फंड्स में जोखिम कम होता है।
इसी तरह डेट फंडों में, ओवरनाइट फंडों में व्यावहारिक रूप से कोई जोखिम नहीं होता है। कम अवधि, छोटी अवधि और कॉरपोरेट बॉन्ड फंड्स की तुलना में लिक्विड और अल्ट्रा–शॉर्ट पीरियड फंड्स में जोखिम कम होता है। छोटी अवधि के फंडों की तुलना में लंबी अवधि के फंड, डायनेमिक बॉन्ड फंड और गिल्ट फंड कम अवधि में अधिक अस्थिर हो सकते हैं। आपको निवेश करने से पहले अपने फंड के रिस्क प्रोफाइल को समझना चाहिए।
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Taxation
टैक्सेशन
आपको अपने निवेश पर टैक्स के परिणामों को भी जानना चाहिए। इक्विटी फंड्स में शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन (12 महीने से कम समय के लिए) पर 15% टैक्स लगता है। इक्विटी फंड्स में लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (12 महीने से ज्यादा समय तक) रहने पर 1 लाख रुपये तक की टैक्स छूट मिलती है और उसके बाद 10% टैक्स लगता है (1 लाख रुपये से ज्यादा कैपिटल गेन्स में)।
Expense Ratio
एक्सपेंस रेशियो
इंडेक्स फंड्स जैसे कुछ प्रकार के फंड्स में निवेश के लिए एक्सपेंस रेशियो महत्वपूर्ण है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में, फंड प्रबंधक की उच्च अल्फ़ाज़ उत्पन्न करने की क्षमता अधिक एक्सपेंस रेशियो की क्षतिपूर्ति कर सकती है। दूसरी ओर इंडेक्स फंड, अल्फ़ा बनाने का लक्ष्य नहीं रखते हैं और केवल इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। इसलिए इंडेक्स फंड्स में एक्सपेंस रेशियो महत्वपूर्ण है। ओवर नाईट फंड्स और लिक्विड फंड्स में भी एक्सपेंस रेशियो महत्वपूर्ण है, जहां फंड मैनेजर की अल्फ़ा जनरेट करने की क्षमता सीमित होती है। एक अच्छा म्यूचुअल फंड चुनें जो न केवल अल्फ़ा बना सकता है, बल्कि इसमें एक्सपेंस रेशियो भी कम होता है।
Liquidity
तरलता
लिक्विडिटी आपके वित्तीय लक्ष्य और स्थिति के आधार पर एक महत्वपूर्ण कारक है। आपको एग्जिट लोड की जांच करनी चाहिए और साथ ही यह भी देखना चाहिए कि क्या कोई लॉक–इन अवधि है या नहीं, ताकि आप अपनी आवश्यकताओं के अनुसार एक उचित निर्णय ले सकें।
Summary
सारांश
इस लेख में, हमने उन कारकों पर चर्चा की है जिन्हें आपको म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करते समय विचार करना चाहिए ताकि आप सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड का चयन कर सकें। आपको सही म्युचुअल फंड चुनने से पहले म्यूचुअल फंड स्कीम, उसके फंड मैनेजर और फंड हाउस के लॉन्ग टर्म ट्रैक रिकॉर्ड की भी जांच करनी चाहिए। उन म्यूचुअल फंड्स का चयन करें जिनके प्रबंधकों के पास मजबूत प्रदर्शन का ट्रैक रिकॉर्ड हैं।
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यदि आपको म्यूचुअल फंड को समझने तथा निवेश करने में कठिनाई होती है, तो आपको हमेशा वित्तीय सलाहकार की मदद लेनी चाहिए।
